好多牛多因素共振固态电池板块投资机遇凸显

8月以来，固态电池板块表现强势，Wind数据显示，截至9月8日，万得固态电池概念指数累计上涨22.91%。近期，固态电池行业在政策、产品、应用等多个方面迎来利好好多牛，商业化进程正加速推进。

分析人士认为，固态电池渗透率正逐步提升，发展趋势明确。其产业链有望开启主线行情，电池设备、材料等环节将率先受益，建议关注产业链投资机遇。

行业迎多重利好

近期，固态电池行业在政策利好释放、产品成功下线、应用加速落地等利好因素推动下，商业化进程进一步加速。

政策端好多牛，日前工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，其中明确指出通过国家重点研发计划相关领域重点专项，提升协同攻关效率，支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术方向基础研究。

产品端，电池企业亿纬锂能“龙泉二号”10Ah全固态电池完成下线，“龙泉二号”10Ah全固态电池能量密度达300Wh/kg，将应用于人形机器人、低空飞行器及AI高端装备。国轩高科在电话交流会中表示，公司首条全固态电池中试线已正式贯通，金石全固态电池目前处于中试量产阶段，良品率已达90%。同时，公司已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作。

车企电池应用方面，上汽名爵MG4于8月正式上市，其中搭载半固态电池的车型售价在10.28万元，半固态电池进入主流价格带；东风汽车举行奕派科技战略发布会，宣布其固态电池将于2026年上车，能量密度达350Wh/kg并拥有超1000km的续航。

此外，固态电池在消费电子领域实现应用，智能手机品牌真我realme与锂电池企业冠宇联合宣布，双方共同研发的15000mAh超大容量电池已成功应用于真我全新概念机型，使用100%硅负极电池，搭配固态电解质实现了能量密度达490Wh/kg，日常使用续航可达5天。

中信建投证券机械首席分析师许光坦表示好多牛，固态电池技术再获国家层级专项政策提及与支持，体现了国家推动固态电池领域技术发展的信心与决心。此次政策出台正值锂电设备行业迎来固态电池专项中期审查及电池厂、整车厂中试线招标的关键节点，行业在政策催化下有望进一步加速发展。

中报业绩普遍向好

日前，固态电池相关上市公司发布半年度报告，业绩普遍向好，固态电池相关发展进程也同步披露。

国轩高科发布的2025年半年报显示，上半年公司实现营业收入193.94亿元，同比增长15.48%；实现净利润3.67亿元，同比增长35.22%。对于业绩增长，公司表示，上半年公司发布多款电池产品，为公司持续发展提供了新的支撑点。在固态电池方面，公司发布的“金石全固态电池”首条实验线成功贯通，“G垣准固态电池”能量密度达300Wh/kg，续航里程可达1000公里。

赣锋锂业发布的2025年半年报显示，上半年公司实现营业收入83.76亿元，同比下降12.65%；净利润亏损5.31亿元，亏损额同比收窄。在固态电池研发端，公司表示，上半年公司完成固态304Ah方形储能固态电池的开发，在安全性、低温性能、存储性能等关键指标上显著优于传统液态电池；固态314Ah、392Ah电池亦计划于本年底上市，具备180℃高温不起火、-20℃容量保持率95%等突出优势。

许光坦表示，随着锂电设备企业披露半年报，固态电池作为新技术被频繁提起。锂电设备公司陆续向下游厂商交付固态电池相关设备，并且上半年固态电池设备订单快速增长，固态电池产业化进程显著提速。产业链各环节的投资机会日益凸显，设备端作为整个产业资本开支的最上游，必将率先受益。

板块后续行情表现可期

东吴证券首席策略分析师陈刚表示，作为“0-1”产业趋势板块，固态电池中期成长逻辑具备较强的确定性，且年内仍有诸多产业催化尚未落地，有望承接市场部分高位板块的外溢资金，吸引投资者入场。若能出现更多产业层面积极变化，则有望进一步凝聚资金共识，未来行情高度可期。

陈刚认为，固态电池有望在消费电子领域率先导入，未来将持续赋能动力电池领域。从产业终局视角看，固态电池将实现对于锂电的完全替代，但从中短期节奏上看，能量密度要求高、成本敏感性低的领域将率先完成渗透。

中金公司认为，固态电池行业发展趋势明确，伴随2025年头部厂商中试线逐步落地，2026年量产线建设将持续突破，固态电池产业链有望开启主线行情，相关的电池、材料、设备厂商有望迎来斜率向上的投资机会。

开源证券电力设备与新能源首席分析师殷晟路认为，当前固态电池正逐步从实验室阶段进入到量产验证阶段好多牛，预计2025年底小批量装车试验，2026年-2027年普遍装车试验。此外，低空、机器人、AI等新兴应用场景打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速。固态电池板块后续行情表现可期，建议关注产业链相关环节，例如电池设备、正极及电解质、导电剂、电解质复合膜、硅碳负极、金属锂负极、集流体、铝塑膜等。

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